Gazdasági mutatók Alapvető elemzés - Forex gazdasági mutatók

A fundamentális elemzés egy olyan módszer, amely egy üzleti ciklus bevételi jelentéseit, mérlegeit, gazdasági mutatóit, társadalmi tényezőit és kormányzati politikáját elemzi, és amely előre tudja jelezni a piac ármozgását és trendjeit.

A technikai mutatók objektívebbek, mint a területminták és a trendvonalak, amelyek segítségével meghatározható az egyensúly a bullish kereskedők és a medve kereskedők között. Minden műszaki mutató önmagában is használható, de kettő vagy három kombinációja ideális.

A haladó kereskedők dönthetnek úgy is, hogy kombinálják a technikai mutatókat a trendvonalakkal és a területmintákkal.

Az alapvető technikai mutatók három kategóriába sorolhatók: Trendkövető, Oszcillátor és Hangerő. Tekintettel arra, hogy minden műszaki mutatóhoz vannak előre beállított paraméterek, a legjobb, ha módosítjuk a beállításokat a teljesítmény maximalizálása érdekében. A kereskedőnek módosítania kell a százalékot a devizapártól és a vizsgált időkerettől függően. Annak eldöntéséhez, hogy melyik technikai mutató felel meg Önnek a legjobban, a legjobb, ha alaposan megismeri ezeket a mutatókat, hogy elkerülje a félreértéseket.

Az üzleti életciklus mutatói

Kétféle indikátor létezik, amelyek leírják a gazdaság mozgását, amikor az az üzleti ciklus egy bizonyos szakaszába lép; a vezető és a lemaradó mutatók.

Vezető mutató

A vezető mutató megpróbálja megmondani, hogy a piac mit fog tenni a jövőben. A gazdaság változásainak előrejelzésére használják, de nem mindig pontosak. A vezető mutatók közé tartozik a termelési munkahét, az építési engedélyek, a munkanélküli -biztosítási igények, a pénzkínálat, a készletváltozások és a részvényárak. A központi bankok sok ilyen mutatót figyelnek, amikor eldöntik, mit tegyenek a kamatokkal.

A legfontosabb vezető mutatók a következők:

Részvénypiac

Bár a tőzsde nem a legfontosabb mutató, a legtöbb ember először azt nézi. Mivel a részvényárak részben a vállalatok várható bevételén alapulnak, a piac jelezheti a gazdaság irányát, ha a nyereségbecslések pontosak.

Például egy erős piac azt sugallhatja, hogy a bevételi becslések emelkednek, és ezért a teljes gazdaság virágozni készül. Ezzel szemben a csökkenő piac azt jelezheti, hogy a vállalatok nyeresége várhatóan csökkenni fog, és a gazdaság recesszió felé tart.

A tőzsdére, mint vezető mutatóra támaszkodva azonban vannak benne rejlő hibák. Először is, a jövedelembecslések tévesek lehetnek. Másodszor, a tőzsde kiszolgáltatott a manipulációnak. Például a kormány és a Federal Reserve mennyiségi lazítást, szövetségi ösztönzőpénzt és más stratégiákat alkalmazott a piacok magas szinten tartására annak érdekében, hogy gazdasági válság esetén ne essen pánikba a lakosság.

Ezenkívül a Wall Street-i kereskedők és vállalatok nagy mennyiségű ügyletek, összetett pénzügyi származtatási stratégiák és kreatív (törvényes és illegális) számviteli elvek révén manipulálhatják a számokat, hogy felfújják a részvényeket. Mivel az egyes részvényeket és a teljes piacot manipulálni lehet, a részvény- vagy indexár nem feltétlenül tükrözi valódi mögöttes erősségét vagy értékét.

Végül a tőzsde is érzékeny a „buborékok” kialakulására, ami hamis pozitív eredményt adhat a piac irányával kapcsolatban. Piaci buborékok keletkeznek, amikor a befektetők figyelmen kívül hagyják a mögöttes gazdasági mutatókat, és a puszta túláradás az árszínvonal támogathatatlan növekedéséhez vezet. Ez „tökéletes vihart” teremthet a piaci korrekcióhoz, amit akkor láttunk, amikor a piac 2008 -ban összeomlott a túlértékelt másodlagos hitelek és a hitel -nemteljesítési csereügyletek következtében.

Gyártási tevékenység

A feldolgozóipar a gazdaság állapotának másik mutatója. Ez erősen befolyásolja a GDP -t (bruttó hazai termék); ennek növekedése a fogyasztási cikkek iránti nagyobb keresletre és az egészséges gazdaságra utal. Sőt, mivel a munkavállalóknak új árukat kell gyártaniuk, a gyártási tevékenység növekedése a foglalkoztatást és esetleg a béreket is növeli.

A gyártási tevékenység növekedése azonban félrevezető is lehet. Például néha az előállított áruk nem jutnak el a végső fogyasztóhoz. Egy ideig nagykereskedelmi vagy kiskereskedelmi készletekben ülhetnek, ami növeli az eszközök tartásának költségeit. Ezért a gyártási adatok vizsgálatakor fontos figyelembe venni a kiskereskedelmi értékesítési adatokat is. Ha mindkettő növekszik, ez azt jelzi, hogy megnövekedett a kereslet a fogyasztási cikkek iránt. Fontos azonban megvizsgálni a készletek szintjét is, amelyeket a következőkben tárgyalunk.

Leltári szintek

A magas készletszint két nagyon különböző dolgot tükrözhet: vagy azt, hogy a készlet iránti kereslet várhatóan növekedni fog, vagy azt, hogy jelenleg hiányzik a kereslet.

Az első forgatókönyv szerint a vállalkozások szándékosan tömegesen gyűjtik fel a készleteket, hogy felkészüljenek a következő hónapok megnövekedett fogyasztására. Ha a fogyasztói aktivitás a vártnak megfelelően növekszik, a nagy készlettel rendelkező vállalkozások kielégíthetik a keresletet és ezáltal növelhetik nyereségüket. Mindkettő jó dolog a gazdaság számára.

A második forgatókönyv szerint azonban a magas készletek azt tükrözik, hogy a vállalati kínálat meghaladja a keresletet. Ez nemcsak pénzbe kerül a vállalatoknak, hanem azt is jelzi, hogy a kiskereskedelmi értékesítés és a fogyasztói bizalom egyaránt csökken, ami tovább utal arra, hogy nehéz idők állnak előttünk.

Kiskereskedelmi értékesítés

A kiskereskedelmi értékesítés különösen fontos mutató, és a készletek szintjével és a gyártási tevékenységgel együtt jár. A legfontosabb, hogy az erős kiskereskedelmi értékesítés közvetlenül növeli a GDP -t, ami szintén erősíti a hazai valutát. Amikor az értékesítés javul, a vállalatok több alkalmazottat tudnak felvenni több termék értékesítésére és gyártására, ami viszont több pénzt tesz vissza a fogyasztók zsebébe.

Ennek a mutatónak azonban az egyik hátránya, hogy nem veszi figyelembe azt, hogy az emberek hogyan fizetnek a vásárlásukért. Például, ha a fogyasztók eladósodnak, hogy árut szerezzenek, az jelezheti a közelgő recessziót, ha az adósság túl meredek lesz a kifizetéshez. Általában azonban a kiskereskedelmi forgalom növekedése a gazdaság javulását jelzi.

Építési engedélyek

Az építési engedélyek előrelátást nyújtanak a jövőbeli ingatlan -kínálati szintekre. A magas volumen azt jelzi, hogy az építőipar aktív lesz, ami több munkahelyet és ismét a GDP növekedését prognosztizálja.

De akárcsak a készletszinteknél, ha több ház épül, mint amennyit a fogyasztók hajlandók vásárolni, ez elvonja az építtető eredményét. Ennek ellensúlyozására a lakásárak valószínűleg csökkenni fognak, ami viszont leértékeli a teljes ingatlanpiacot, és nem csak az „új” lakásokat.

Lakáspiac

A lakásárak csökkenése azt sugallhatja, hogy a kínálat meghaladja a keresletet, a meglévő árak megfizethetetlenek, és/vagy a lakásárak felfújódnak, és azokat a lakásbuborék következtében korrigálni kell.

Minden esetben a lakhatás csökkenése negatív hatást gyakorol a gazdaságra több fő okból:

 

Ha a lakásadatokat nézi, akkor két dolgot vizsgáljon: a lakásértékek változását és az eladások változását. Ha csökken az értékesítés, ez általában azt jelzi, hogy az értékek is csökkenni fognak. Például a lakásbuborék 2007 -es összeomlása súlyos hatással volt a gazdaságra, és széles körben hibáztatható azért, mert recesszióba taszította az Egyesült Államokat.

Új vállalkozások indításának szintje

A gazdaságba belépő új vállalkozások száma a gazdasági állapot másik mutatója. Valójában egyesek azt állították, hogy a kisvállalkozások több alkalmazottat vesznek fel, mint a nagyobb vállalatok, és ezáltal jobban hozzájárulnak a munkanélküliség kezeléséhez.

Ezenkívül a kisvállalkozások jelentősen hozzájárulhatnak a GDP -hez, és innovatív ötleteket és termékeket vezetnek be, amelyek ösztönzik a növekedést. Ezért a kisvállalkozások növekedése rendkívül fontos mutatója minden kapitalista nemzet gazdasági jólétének.

Lemaradó mutató

A lemaradó mutató olyan gazdasági mutató, amely lassan reagál a gazdasági változásokra, és ezért kevés előrejelző értékkel rendelkezik. Általában az ilyen típusú mutatók egy eseményt követnek; történelmi jellegűek. Például egy teljesítménymérési rendszerben a vállalkozás által elért nyereség elmaradó mutató, mivel a múltbeli teljesítményt tükrözi; ugyanígy a vevői elégedettség javulása a múltban tett kezdeményezések eredménye. Az elmaradó mutatók azt mutatják, hogy a gazdaság milyen jól teljesített az elmúlt hónapokban, így a közgazdászok lehetőséget kaptak arra, hogy felülvizsgálják előrejelzéseiket és jobb előrejelzéseket készítsenek.

A fő lemaradási mutatók a következők:

Bruttó hazai termék (GDP)

A közgazdászok jellemzően a GDP -t tartják a gazdaság jelenlegi állapotának legfontosabb mérőszámának. Amikor a GDP növekszik, ez annak a jele, hogy a gazdaság erős. Valójában a vállalkozások a GDP -kibocsátás alapján módosítják a készletekre, a bérszámfejtésre és egyéb beruházásokra fordított kiadásaikat.

A GDP azonban szintén nem hibátlan mutató. A tőzsdéhez hasonlóan a GDP is félrevezető lehet olyan programok miatt, mint a mennyiségi lazítás és a túlzott állami kiadások. Például a kormány 4% -kal növelte a GDP -t az ösztönző kiadások hatására, a Federal Reserve pedig mintegy 2 billió dollárt pumpált a gazdaságba. Mindkét kísérlet a recesszió kijavítására, legalább részben felelős a GDP növekedéséért.

Sőt, lemaradó mutatóként egyesek megkérdőjelezik a GDP -mutató valódi értékét. Végül is egyszerűen azt mondja el nekünk, ami már megtörtént, nem pedig azt, hogy mi fog történni. Mindazonáltal a GDP kulcsfontosságú tényező abban, hogy az Egyesült Államok recesszióba lép -e vagy sem. Az alapszabály az, hogy ha a GDP több mint kétnegyedére csökken, akkor recesszió van.

Jövedelem és bérek

Ha a gazdaság hatékonyan működik, a kereseteknek rendszeresen növekedniük kell, hogy lépést tartsanak az átlagos megélhetési költségekkel. Amikor azonban a jövedelmek csökkennek, ez annak a jele, hogy a munkáltatók vagy csökkentik a béreket, elbocsátják a dolgozókat, vagy csökkentik az óráikat. A csökkenő jövedelmek olyan környezetet is tükrözhetnek, ahol a befektetések nem teljesítenek jól.

A jövedelmeket különböző demográfiai adatok, például nem, életkor, etnikai hovatartozás és iskolai végzettség szerint bontják le, és ezek a demográfiai adatok betekintést nyújtanak a különböző csoportok béreinek változásába. Ez azért fontos, mert a néhány kiugró értéket érintő tendencia az egész ország jövedelmi problémájára utalhat, nem csak az általa érintett csoportokra.

Munkanélküliségi ráta

A munkanélküliségi ráta nagyon fontos, és a teljes munkaerő százalékában méri a munkát kereső emberek számát. Egy egészséges gazdaságban a munkanélküliségi ráta 3% és 5% között lesz.

Amikor azonban magas a munkanélküliségi ráta, a fogyasztóknak kevesebb pénzük van, amit el kell költeniük, ami negatívan befolyásolja a kiskereskedelmi üzleteket, a GDP -t, a lakáspiacokat és a részvényeket. Az államadósság növekedhet ösztönző kiadások és segélyprogramok, például munkanélküli segélyek és élelmiszerjegyek révén is.

A legtöbb más mutatóhoz hasonlóan azonban a munkanélküliségi ráta is félrevezető lehet. Csak a munkanélküliek azon részét tükrözi, akik az elmúlt négy hétben munkát kerestek, és a részmunkaidőben dolgozókat teljes mértékben foglalkoztatottnak tekinti. Ezért a hivatalos munkanélküliségi ráta valójában jelentősen alulbecsült lehet.

Az egyik alternatív mutató az, hogy munkanélküli munkavállalóként vegye figyelembe azokat, akik csekély mértékben kötődnek a munkaerőhöz (azaz azokat, akik abbahagyták a keresést, de a gazdaság javulása esetén újra munkát vállalnának), és azokat, akik csak részmunkaidős munkát találnak.

Fogyasztói árindex (infláció)

A fogyasztói árindex (CPI) a megélhetési költségek emelkedését vagy az inflációt tükrözi. A fogyasztói árindex kiszámítása az alapvető termékek és szolgáltatások költségeinek mérésével történik, beleértve a járműveket, az orvosi ellátást, a szakmai szolgáltatásokat, a menedéket, a ruházatot, a szállítást és az elektronikát. Az inflációt ezután a teljes árukosár átlagos időbeli megnövekedett költsége határozza meg.

A magas infláció gyorsabban ronthatja a dollár értékét, mint amennyit az átlagfogyasztó jövedelme képes ellensúlyozni. Ezáltal csökken a fogyasztók vásárlóereje, és csökken az átlagos életszínvonal. Ezenkívül az infláció más tényezőket is befolyásolhat, például a munkahelyek növekedését, és a foglalkoztatási ráta és a GDP csökkenéséhez vezethet.

Az infláció azonban nem teljesen rossz dolog, különösen, ha összhangban van az átlagfogyasztó jövedelmének változásával. Az infláció mérsékelt szintjének legfontosabb előnyei a következők:

 

A defláció olyan állapot, amelyben a megélhetési költségek csökkennek. Bár ez jónak hangzik, ez azt jelzi, hogy a gazdaság nagyon rossz állapotban van. A defláció akkor következik be, amikor a fogyasztók úgy döntenek, hogy csökkentik kiadásaikat, és gyakran a pénzkínálat csökkenése okozza. Ez arra kényszeríti a kiskereskedőket, hogy csökkentsék áraikat az alacsonyabb kereslet kielégítése érdekében. De ahogy a kiskereskedők csökkentik áraikat, nyereségük jelentősen csökken. Mivel nincs annyi pénzük, hogy fizessenek alkalmazottaiknak, hitelezőiknek és beszállítóiknak, csökkenteniük kell a béreket, el kell bocsátaniuk az alkalmazottakat, vagy nem kell fizetniük a hiteleiket.

Ezek a problémák még tovább csökkentik a pénzkínálatot, ami magasabb deflációhoz vezet, és ördögi kört hoz létre, amely gazdasági depressziót eredményezhet.

Árfolyam Erő

Az erős valuta növeli az ország vásárló- és eladási erejét más nemzetekkel szemben. Az erősebb valutával rendelkező ország magasabb külföldi áron értékesítheti termékeit a tengerentúlon, és olcsóbban importálhat termékeket.

A gyenge dollárnak azonban előnyei is vannak. Amikor a dollár gyenge, az Egyesült Államok több turistát vonzhat, és más országokat is arra ösztönözhet, hogy amerikai árukat vásároljanak. Valójában a dollár csökkenésével nő az amerikai termékek iránti kereslet.

Kamat-

A kamatok a gazdasági növekedés másik fontos lemaradó mutatója. Ezek a pénzkölcsönök költségeit képviselik, és a szövetségi alapok kamatlábán alapulnak, amely azt az arányt jelenti, amellyel a pénzt kölcsönadják az egyik bankból a másiknak, és amelyet a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) határoz meg. Ezek az arányok a gazdasági és piaci események hatására változnak.

Amikor a szövetségi alapok kamatai emelkednek, a bankoknak és más hitelezőknek magasabb kamatokat kell fizetniük, hogy pénzt szerezzenek. Ők viszont magasabb kamatokkal kölcsönöznek pénzt a hitelfelvevőknek a kompenzáció érdekében, ezáltal a hitelfelvevők vonakodnak a kölcsön felvételétől. Ez elriasztja a vállalkozásokat a terjeszkedéstől, a fogyasztókat pedig az adósságvállalástól. Ennek eredményeként a GDP növekedése stagnál.

Másrészt a túl alacsony kamatlábak megnövekedett pénzkereslethez vezethetnek, és növelhetik az infláció valószínűségét, ami, mint fentebb már tárgyaltuk, torzíthatja a gazdaságot és valutájának értékét. A jelenlegi kamatlábak tehát jelzik a gazdaság jelenlegi állapotát, és tovább sugallhatják azt is, hogy hová vezethet.

Vállalati nyereség

Az erős vállalati nyereség összefüggésben van a GDP növekedésével, mivel az értékesítés növekedését tükrözi, és ezért ösztönzi a munkahelyek növekedését. Növelik a tőzsdei teljesítményt is, amikor a befektetők keresik a jövedelembefektetési helyeket. Ennek ellenére a nyereség növekedése nem mindig tükrözi az egészséges gazdaságot.

Például a 2008 -ban kezdődött recesszióban a vállalatok nagyobb profitot élveztek, főként a túlzott kiszervezés és leépítések (beleértve a jelentős létszámleépítéseket) következtében. Mivel mindkét tevékenység kivette a munkahelyeket a gazdaságból, ez a mutató hamisan erős gazdaságra utalt.

Kereskedelmi mérleg

A kereskedelmi mérleg az export és az import értéke közötti nettó különbség, és azt mutatja, hogy van -e kereskedelmi többlet (több pénz érkezik az országba) vagy kereskedelmi hiány (több pénz megy ki az országból).

A kereskedelmi többletek általában kívánatosak, de ha a kereskedelmi többlet túl magas, akkor előfordulhat, hogy egy ország nem használja ki teljes mértékben a más országok termékeinek megvásárlásának lehetőségét. Vagyis a globális gazdaságban a nemzetek speciális termékek előállítására szakosodnak, miközben kihasználják a többi nemzet által előállított árukat olcsóbb, hatékonyabb áron.

A kereskedelmi hiány azonban jelentős hazai adóssághoz vezethet. Hosszú távon a kereskedelmi hiány a deviza leértékelődését eredményezheti a külföldi adósság növekedésével. Ez az adósságnövekedés csökkenti a helyi valuta hitelességét, ami elkerülhetetlenül csökkenti a keresletet és ezáltal az értéket. Ezenkívül a jelentős adósság valószínűleg jelentős anyagi terhet jelent a jövő generációi számára, akik kénytelenek fizetni.

Az árupótlók értéke amerikai dollárban

Az aranyat és az ezüstöt gyakran az amerikai dollár helyettesítőinek tekintik. Amikor a gazdaság szenved vagy az amerikai dollár értéke csökken, ezek az árucikkek drágulnak, mert egyre többen vásárolják meg őket védelmi intézkedésként. Úgy ítélik meg, hogy eredendő értékük nem csökken.

Továbbá, mivel ezeknek a fémeknek az ára amerikai dollár, a dollár értékének bármilyen romlása vagy várható csökkenése logikailag a fém árának emelkedéséhez vezet. Így a nemesfém árak tükrözhetik a fogyasztók amerikai dollárral és annak jövőjével kapcsolatos hangulatát. Tekintsük például az arany rekord magas, 1,900-es unciánkénti árát, mivel az amerikai dollár értéke romlott.

Források:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com