A részvényelemzés alapjai

Bika- és medvepiacok, valamint shortolás

A tőzsdei kereskedés két alapfogalma a „bika” és a „medve” piac.

A bikapiac kifejezés olyan tőzsdére vonatkozik, ahol a részvények ára általában emelkedik. Ez az a piac, amelyen a legtöbb befektető boldogul, mivel a részvénybefektetők többsége inkább részvények vásárlója, mint rövid eladója. A medvepiac akkor létezik, ha a részvényárak összességében csökkennek.

A befektetők még a medvepiacokon is profitálhatnak a shortolás révén. A rövidértékesítés az a gyakorlat, amikor olyan részvényeket vesznek fel, amelyeket a befektető nem tart fenn egy olyan brókercégtől, amely saját részvényekkel rendelkezik. A befektető ezt követően eladja a kölcsönvett részvényeket a másodlagos piacon, és megkapja a pénzt a részvények eladásából. Ha a részvényárfolyam a befektető reményei szerint csökken, akkor a befektető nyereséget realizálhat, ha elegendő számú részvényt vásárol, hogy a brókernek visszaadja a felvett részvények összegét alacsonyabb teljes áron, mint amit a részvények eladásáért kaptak korábban magasabb áron.

Például, ha egy befektető úgy véli, hogy az „A” társaság részvénye valószínűleg csökkenni fog a jelenlegi 20 dolláros részvényárfolyamról, akkor a befektető letétbe helyezheti az úgynevezett fedezeti letétet annak érdekében, hogy kölcsön vegyen 100 részvényt az alkuszát. Ezután eladja ezeket a részvényeket egyenként 20 dollárért, a jelenlegi áron, ami 2,000 dollárt ad neki. Ha ezután a részvény részvényenként 10 dollárra esik, a befektető 100 darab részvényt vásárolhat, hogy csak 1,000 dollárért térjen vissza brókeréhez, így 1,000 dolláros nyeresége marad.

Részvények elemzése - piaci sapka, EPS és pénzügyi mutatók

A tőzsdei elemzők és befektetők számos tényezőt vizsgálhatnak annak érdekében, hogy jelezzék a részvények várható jövőbeli irányát, akár felfelé, akár lefelé.

Íme a részvényelemzés leggyakrabban megtekintett változóinak összefoglalója.

A részvények piaci kapitalizációja vagy piaci sapkája a részvények összes forgalomban lévő részvényének összértéke. A magasabb piaci kapitalizáció általában egy jól megalapozott és pénzügyileg stabil vállalatot jelez.

A tőzsdét szabályozó testületek kötelezik a tőzsdén jegyzett társaságokat, hogy rendszeresen nyújtsanak be nyereségjelentéseket. Ezeket a negyedévente és évente kiadott jelentéseket a piaci elemzők gondosan figyelemmel kísérik, és jól jelzik, hogy mennyire jól teljesít egy vállalat üzleti tevékenysége. Az eredményjelentésekből elemzett kulcsfontosságú tényezők közé tartozik a vállalat egy részvényre jutó eredménye (EPS), amely tükrözi a vállalat nyereségét a részvények összes részvénye között felosztva.

Az elemzők és a befektetők gyakran megvizsgálják számos olyan pénzügyi mutató bármelyikét, amelyek a nyilvános tőzsdén jegyzett társaság pénzügyi stabilitását, jövedelmezőségét és növekedési potenciálját hivatottak jelezni. Az alábbiakban bemutatjuk a legfontosabb pénzügyi mutatókat, amelyeket a befektetők és az elemzők figyelembe vesznek:

Ár/bevétel arány (P/E)

A társaság részvényárfolyamának aránya az EPS -hez viszonyítva. A magasabb P/E mutató azt jelzi, hogy a befektetők hajlandóak magasabb részvényenkénti árakat fizetni a társaság részvényeiért, mert a társaság növekedésétől és a részvényárfolyam emelkedésétől várják.

Adósság / saját tőke arány

Ez a vállalat pénzügyi stabilitásának alapvető mutatója, mivel megmutatja, hogy a vállalat működésének hány százalékát finanszírozzák az adósságok ahhoz képest, hogy hány százalékot finanszíroznak a tőkebefektetők. Előnyös az alacsonyabb adósság / részvény arány, amely a befektetők elsődleges finanszírozását jelzi.

Tőkearányos megtérülés (ROE) arány: A saját tőke megtérülési mutatója (ROE) a vállalat növekedési potenciáljának jó mutatója, mivel a vállalat nettó jövedelmét mutatja a társaságban lévő teljes tőkebefektetéshez képest.

A saját tőke megtérülési aránya (ROE)

A saját tőke megtérülési mutatója (ROE) a vállalat növekedési potenciáljának jó mutatója, mivel a vállalat nettó jövedelmét mutatja a vállalat teljes tőkebefektetéséhez viszonyítva.

Haszonkulcs

A befektetők több haszonkulcsot is figyelembe vehetnek, beleértve a működési haszonkulcsot és a nettó haszonkulcsot. Az abszolút dollár haszonszám helyett a haszonkulcsot vizsgálva az az előnye, hogy megmutatja, mekkora a vállalat százalékos nyereségessége. Például egy vállalat 2 millió dolláros nyereséget mutathat, de ha ez csak 3% -os haszonkulcsot jelent, akkor a bevételek jelentős csökkenése veszélyeztetheti a vállalat nyereségességét.

Egyéb általánosan használt pénzügyi mutatók közé tartozik az eszközök megtérülése (ROA), az osztalékhozam, az ár/könyv (P/B) arány, az aktuális arány és a készletforgalom aránya.

Források:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com