szabott oktatás
Tőzsdei alapok
Mi a tőzsde?
A tőzsde a nyilvános piacokra vonatkozik, amelyek tőzsdén vagy vény nélkül kereskednek.
A részvények, más néven részvények, töredék tulajdont képviselnek egy vállalatban, és a tőzsde az a hely, ahol a befektetők vásárolhatnak és eladhatnak ilyen eszközök tulajdonjogát. A hatékonyan működő tőzsdét kritikusnak tekintik a gazdasági fejlődés szempontjából, mivel ez lehetővé teszi a vállalatok számára, hogy gyorsan hozzáférjenek a nyilvánosság tőkéjéhez.
A tőzsde célja - tőke és befektetési jövedelem
Ebben a részben a kezdő tőzsde két alapvető célját fogjuk tárgyalni.
Az első az, hogy tőkét kell biztosítani a vállalatoknak, amelyekből finanszírozhatják és bővíthetik üzleti tevékenységüket. Ha egy társaság egymillió részvényt bocsát ki, amelyeket eredetileg 10 dollárért adnak el, akkor ez 10 millió dollár tőkével látja el a társaságot, amelyet felhasználhat üzleti tevékenységének fejlesztéséhez (mínusz a társaság által a részvények kezeléséért fizetett díjak) ajánlat). Azáltal, hogy részvényrészvényeket kínál a bővítéshez szükséges tőke felvásárlása helyett, a társaság elkerüli az adósságot és az adósság kamatát.
A tőzsde másodlagos célja, hogy lehetőséget adjon a befektetőknek-azoknak, akik részvényeket vásárolnak-, hogy részesedhessenek a nyilvánosan forgalmazott társaságok nyereségéből. A befektetők kétféle módon profitálhatnak a részvényvásárlásból. Egyes részvények rendszeres osztalékot fizetnek (egy részvény egy részvényre jutó pénzösszegét valaki birtokolja). A másik módja annak, hogy a befektetők profitálhassanak a részvények vásárlásából, ha nyereségért értékesítik a részvényeiket, ha a részvényárfolyam a vételárukból emelkedik. Például, ha egy befektető részvényenként 10 dollárért vásárol egy társaság részvényeit, és a részvény ára ezt követően részvényenként 15 dollárra emelkedik, akkor a befektető 50% -os nyereséget realizálhat befektetéseiből részvényei eladásával.
A tőzsde története
Annak ellenére, hogy a részvénykereskedelem az 1500-as évek közepéig nyúlik vissza Antwerpenben, a modern részvénykereskedelem általánosan elismerten a kelet-indiai társaság londoni részvényeinek kereskedelmével kezdődik.
A befektetési kereskedés korai napjai
Az 1600 -as évek folyamán a brit, a francia és a holland kormány alapító okiratot adott ki számos vállalatnak, amelyek között Kelet -India szerepelt. Minden keletről visszahozott árut tengeren szállítottak, kockázatos utakkal, gyakran súlyos viharokkal és kalózokkal fenyegetve. E kockázatok mérséklése érdekében a hajótulajdonosok rendszeresen megkerestek befektetőket, hogy finanszírozzák a fedezetet az utazáshoz. Cserébe a befektetők megkapták a monetáris hozamok egy részét, amely akkor realizálódott, ha a hajó sikeresen visszatért, eladásra szánt árukkal. Ezek a korlátolt példák a korlátolt felelősségű társaságokra (LLC), és sokan csak egy útra elegendő ideig tartanak össze.
A kelet -indiai társaság
A kelet -indiai társaság londoni megalakulása végül új befektetési modellhez vezetett: az importáló vállalatok olyan részvényeket kínáltak, amelyek lényegében töredékes tulajdonosi érdekeltséget képviselnek a társaságban, és ezért befektetési megtérülést kínáltak a befektetőknek a társaság által finanszírozott összes útból származó bevételből, egyetlen utazás helyett. Az új üzleti modell lehetővé tette, hogy a vállalatok részvényenként nagyobb befektetéseket kérjenek, lehetővé téve számukra, hogy könnyedén megnövelhessék hajózási flottájukat. Az ilyen társaságokba történő befektetések, amelyeket gyakran királyi kibocsátású charterek védtek a versenytől, nagyon népszerűvé váltak, mivel a befektetők potenciálisan hatalmas nyereséget realizálhatnak befektetéseiken.
Az első részvények és az első tőzsde
A vállalati részvényeket papíron bocsátották ki, lehetővé téve a befektetők számára, hogy részvényekkel oda -vissza kereskedjenek más befektetőkkel, de szabályozott tőzsdék csak a londoni értéktőzsde (LSE) 1773 -as megalakulásakor léteztek. Az LSE szerint a tőzsdei kereskedelemnek sikerült túlélnie és növekednie az 1800 -as években.
A New York -i tőzsde kezdetei
A New York -i Értéktőzsde (NYSE) 1792 -ben alakult világ. A NYSE fizikailag stratégiai pozíciót töltött be, az ország néhány legnagyobb bankja és vállalata között, nem beszélve arról, hogy egy nagy hajózási kikötőben található. A tőzsde bevezette a részvények tőzsdei bevezetésének követelményeit és kezdetben meglehetősen borsos díjakat, lehetővé téve, hogy maga is gyorsan gazdag intézmény legyen.
Modern részvénykereskedelem - A globális tőzsdék változó arca
A NYSE több mint két évszázada szerény versenyt folytatott, és növekedését elsősorban az egyre növekvő amerikai gazdaság táplálta. Az LSE továbbra is uralta az európai tőzsdei piacot, de a NYSE folyamatosan bővülő nagyvállalatok otthona lett. Más nagy országok, mint például Franciaország és Németország, végül saját tőzsdét alakítottak ki, bár ezeket gyakran elsősorban az LSE -vel vagy a NYSE -vel történő tőzsdei bevezetés felé vezető vállalatok lépcsőfokának tekintették.
A 20. század végén a tőzsdei kereskedés számos más tőzsdére is kiterjedt, beleértve a NASDAQ -ot is, amely a virágzó technológiai vállalatok kedvenc otthonává vált, és amely az 1980 -as és 1990 -es évek technológiai szektorának fellendülése során egyre nagyobb jelentőségre tett szert. A NASDAQ az első tőzsde, amely elektronikusan kereskedő számítógépek hálózata között működik. Az elektronikus kereskedés az egész kereskedési folyamatot idő- és költséghatékonyabbá tette. A NASDAQ emelkedése mellett a NYSE egyre nagyobb versenyben volt az ausztráliai tőzsdék és Hongkong, Ázsia pénzügyi központja részéről.
A NYSE végül összeolvadt az Euronext -szel, amely 2000 -ben alakult a brüsszeli, amszterdami és párizsi tőzsde egyesülésével. A NYSE/Euronext 2007-es egyesülésével létrejött az első transzatlanti tőzsde.
A részvények kereskedése - Tőzsdék és OTC
A legtöbb részvényt olyan tőzsdéken kereskedik, mint a New York Stock Exchange - NYSE - vagy a NASDAQ.
A tőzsdék lényegében a piacot biztosítják, hogy megkönnyítsék a részvények adásvételét a befektetők körében. A tőzsdéket kormányzati szervek, például az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága (SEC) szabályozzák, amelyek felügyelik a piacot annak érdekében, hogy megvédjék a befektetőket a pénzügyi csalásoktól és megőrizzék a tőzsdepiac zavartalan működését.
Bár a részvények túlnyomó többségével a tőzsdén kereskednek, egyes részvényekkel a tőzsdén kívül (OTC) kereskednek, ahol a részvények vevői és eladói általában kereskednek egy kereskedőn, vagy „piacalkotón” keresztül, aki kifejezetten a részvényekkel foglalkozik. A tőzsdén kívüli részvények olyan részvények, amelyek nem felelnek meg a tőzsdén történő bevezetés minimális árának vagy egyéb követelményeinek.
A tőzsdén kívüli részvényekre nem vonatkoznak ugyanazok a nyilvános jelentési szabályok, mint a tőzsdéken jegyzett részvényekre, így a befektetők számára nem olyan egyszerű megbízható információkat szerezni az ilyen részvényeket kibocsátó társaságokról. A tőzsdén kívüli részvények jellemzően sokkal vékonyabban kereskednek, mint a tőzsdén kereskedett részvények, ami azt jelenti, hogy a befektetőknek gyakran kell kezelniük a tőzsdén kívüli részvények vételi és vételi árai közötti nagy különbségeket. Ezzel szemben a tőzsdén kereskedett részvények sokkal likvidabbak, viszonylag kis vételi és eladási különbözetekkel.
Tőzsdei szereplők - befektetési bankok, tőzsdeügynökök és befektetők
A tőzsdei kereskedésben számos rendszeres résztvevő van.
Befektetési bankok kezeli a részvények kezdeti nyilvános forgalomba hozatalát (IPO), amely akkor következik be, amikor egy társaság először úgy dönt, hogy részvényrészvények felajánlásával nyilvánosan forgalmazott társasággá válik.
Íme egy példa az IPO működésére. Az a társaság, amely tőzsdére kíván lépni és részvényeket ajánlani, egy befektetési bankhoz fordul, hogy a társaság kezdeti részvénykibocsátásának „jegyzőjeként” járjon el. A befektetési bank, miután megvizsgálta a társaság összértékét, és figyelembe vette, hogy a társaság hány százalékos tulajdonrészről kíván részvények formájában lemondani, ellenszolgáltatás fejében kezeli a részvények kezdeti kibocsátását a piacon, miközben garantálja a társaságnak, hogy meghatározott minimális részvényenkénti ár. Ezért a befektetési bank érdeke, hogy minden felajánlott részvényt eladjanak, és a lehető legmagasabb áron.
Az IPO -k során kínált részvényeket leggyakrabban nagy intézményi befektetők, például nyugdíjalapok vagy befektetési alapok társaságai vásárolják meg.
Az IPO piacot elsődleges vagy kezdeti piacnak nevezik. Miután egy részvényt kibocsátottak az elsődleges piacon, a részvényekkel való minden kereskedés ezt követően az úgynevezett másodlagos piac tőzsdéin keresztül történik. A „másodlagos piac” kifejezés kissé félrevezető, mivel ezen a piacon a részvénykereskedelem túlnyomó többsége nap mint nap történik.
Tőzsdeügynökségek, akik pénzügyi tanácsadóként is tevékenykednek, vagy nem, részvényeket vásárolnak és adnak el ügyfeleiknek, akik lehetnek intézményi befektetők vagy egyéni lakossági befektetők.
Részvénykutatási elemzők tőzsdei brókercégek, befektetési alapok, fedezeti alapok vagy befektetési bankok alkalmazhatják. Ezek olyan személyek, akik a nyilvánosan forgalmazott vállalatokat kutatják, és megpróbálják megjósolni, hogy egy vállalat részvényei valószínűleg emelkednek vagy csökkennek.
Alapkezelők vagy portfóliókezelők, amely magában foglalja a fedezeti alapkezelőket, a befektetési alapkezelőket és a tőzsdén kereskedett alapok (ETF) kezelőit, azért fontos tőzsdei szereplő, mert nagy mennyiségű részvényt vesznek és adnak el. Ha egy népszerű befektetési alap úgy dönt, hogy jelentős összegeket fektet be egy adott részvénybe, akkor ez a részvény iránti kereslet önmagában gyakran elég jelentős ahhoz, hogy a részvény árát észrevehetően magasabbra emelje.
Tőzsdei indexek
A részvénypiacok általános teljesítményét általában nyomon követik, és tükrözik a különböző tőzsdei indexek teljesítményében.
A részvényindexek részvényekből állnak, amelyek tükrözik a részvények összteljesítményét. A tőzsdei indexekkel opciós és határidős szerződések formájában kereskednek, amelyeket szabályozott tőzsdéken is kereskednek.
A legfontosabb tőzsdeindexek közé tartozik a Dow Jones Industrial Average [DJI30], a Standard & Poor's 500 Index [SP50], a Financial Times Stock Exchange 100 Index [FTSE100], a Nikkei 225 Index, a NASDAQ Composite Index és a Hang Seng Index.
Források:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com /
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com
