Hírek

A befektetők még mindig jobban járnak a rövid távú, fix kamatozású értékpapírokkal

A PSS & Co., Inc. részlege, a PSS Center for Financial Research ma közzétett új jelentése figyelmezteti a befektetőket a változó kamatozású kötvényekbe való túl korai befektetés kockázataira, és megjegyzi, hogy a rövid távú, fix kamatozású értékpapírok még mindig a jobb választás a jelenlegi környezetben. A PSS fix kamatozású szakértői azt mondják, hogy a változó kamatozású kötvények befektetői a rövid lejáratú kamatlábak idő előtti emelkedésére számítva véletlenül lemondanak folyó bevételükről, cserébe a magasabb kamatszelvény kifizetések lehetőségéért.

A változó kamatozású kötvények, amelyeket „lebegőnek” is neveznek, nyomon követik a kamatlábak változásait, és ennek megfelelően módosítják kuponjaikat. Általában jól teljesítenek, amikor a rövid lejáratú kamatlábak emelkednek, de sok lakossági befektető nem veszi észre, hogy a lebegő kamatlábakból származó bevétel csak akkor nő, ha a rövid távú kamatláb emelkedik – nem pedig akkor, ha a hosszú lejáratú kamatláb emelkedik.

A fix árak most

Az emelkedő kamatlábak hatása a befektetők kötvényportfóliójára fontos, és a szerzők egyetértenek abban, hogy a kötvényhozamok valószínűleg a jövőben is emelkedni fognak. A PSS szakértői azonban úgy vélik, hogy az ütem lassabb lesz, mint azt sokan jósolják, és az emelkedés mértéke kisebb lehet, mint azt sokan várják.

A fehér könyv kifejti, hogy a változó kamatozású kötvényeknek, amelyeknek saját kockázatai vannak, akkor lehet értelme egy fix kamatozású portfólió számára, ha a rövid lejáratú kamatlábak emelkedése ésszerűen rövid időn belül várható. A szerzők rámutatnak, hogy a legtöbb fix kamatozású kötvény jelenleg magasabb hozamot kínál, mint a hasonló lebegő kötvények – így a változó kamatozású értékpapírok választása azt jelentheti, hogy a befektetők túl sok folyó bevételről mondanak le.

További információ itt olvasható www.pssinvest.com. Kövess minket Twitter, Facebook, Youtube, és a miénk Instagram.